📈 Evolution by Herbert Autengruber

Strategieentwickler

Price is what you pay, value is what you get.

Anlagetheorie

Evolution ist eine von Herbert Autengruber konzipierte Anlagestrategie, die Value, Trendfolge und SaisonalitĂ€ten je nach Marktlage kombiniert. Bei Value wird in unterbewertete Aktien und Hochzinsanleihen investiert. Trendfolge setzt auf außergewöhnliche Kurgewinner der letzten Monate und Jahre. SaisonalitĂ€t setzt auf statistisch hohe ErtrĂ€ge von Aktien und Sektoren in bestimmten vergangenen Kalenderphasen, etwa vor Dividendenzahlungen.

Strategiemix

Value: Chancen ergeben sich oft nach ĂŒbertriebenen KursstĂŒrzen, etwa am Ende einer Rezession. Value schĂŒtzt auch vor Anlageblasen.

Trendfolge: Bringt besonders Gewinne in der zweiten HĂ€lfte von WirtschaftsaufschwĂŒngen. Dann haben sich Börsenlieblinge gebildet. Deutlich unterbewerte Aktien sind rar.

SaisonalitĂ€t: Bringt gute Ergebnisse bei niedrigen Kursschwankungen und ohne stĂ€ndige Überraschungen.

Value

Nennt sich eine Anlagephilosophie, die auf „werthaltige“ Aktien versucht zu setzen. Als werthaltig darf ein Unternehmen gelten, wenn es eine gute Marktstellung, hohe Renditen und eine kontinuierliche Gewinnentwicklung aufweisen kann.

Trendfolge

Trendfolge-HandelsansĂ€tze versuchen, gewinnbringend in bereits erkennbare Kurstrends einzusteigen, indem sie bei steigenden Kursen kaufen. Man kann einer Einzelaktie im Trend “folgen” – oder grĂ¶ĂŸeren Sektoren. Ein gutes Beispiel fĂŒr Trendfolge ist die Wertsteigerung von Technologieaktien, die in den letzten Jahren im Übermaß zu anderen Sektoren an Börsenwert gewonnen haben.

SaisonalitÀt

Kalenderanomalien, die auch als SaisonalitĂ€ten bezeichnet werden, behandeln die Tatsache, dass zu bestimmten Kalendertagen oder auch gesamten Monaten, Wertpapiere deutlich höhere Renditen erzielen. So sind zum Beispiel Aktien von Energieversorgern in den klassischen Wintermonaten normalerweise ĂŒberdurchschnittlich notierend. Beim Evolution-Ansatz handelt es sich um eine Buy-and-Hold-Strategie. Dies bedeutet, dass die durchschnittliche Behaltedauer einige Wochen, wenn nicht Monate/Jahre, betragen kann. In unregelmĂ€ĂŸigen AbstĂ€nden kann es zum Abverkauf oder Kauf neuer Positionen kommen. Üblicherweise werden mehrere Investmententscheidungen zu gewissen Zeitpunkten zusammengefasst und zu einer Anpassung der Allokation umgesetzt. Die Anzahl der Trades ist abhĂ€ngig von der allgemeinen Lage an den Börsen und volkswirtschaftlichen Kennziffern und kann bis zu 100 Trades im Jahr betragen.

Ansatz

Je nach wirtschaftlicher Großwetterlage wird die Anlagetheorie und die damit verbundene Einzeltitelauswahl angewendet. Bei wirtschaftlichen AufschwĂŒngen (KonjunkturaufschwĂŒngen) liegt der Focus auf SaisonalitĂ€ten und Trends, wĂ€hrend in wirtschaftlichen Abschwung- und Bodenfindungsphasen eher der Focus auf Value -Titeln liegt. Die Behaltedauer der Einzeltitel ergibt sich aus dem zu erreichenden Kursziel

Anlageuniversum

Anlageuniversum besteht aus Aktien, die abseits einer Hauptbörsennotiz an globalen MĂ€rkten notieren und die entsprechenden Voraussetzungen erfĂŒllen, um einen der drei AnsĂ€tze zu widerspiegeln.

Chancen

  • Strategiemix berĂŒcksichtigt unersichtliche Wirtschaftsphasen

  • Nutzt aktiv Wirtschaftsschwankungen und schĂŒtzt vor Anlageblasen

  • Überproportionale ErtrĂ€ge zur Peer-Group möglich

  • Innovatives Stockpicking in Small-Caps und Hidden Champions

  • Fasst die Vorteile mehrerer AnsĂ€tze zu einem Ansatz zusammen

Risiken

  • Hohe mittelfristige Verluste in Einzelpositionen möglich.

  • WĂ€hrungsrisiken

  • Geringe Diversifikation

  • Höhere Schwankungsbreiten als bei indexbasierten AnsĂ€tzen

  • Keine konstante Aktienquote (eventuell ungĂŒnstig in steigenden MĂ€rkten)

Signalabo Leistungsumfang

  • Das Anlageuniversum besteht aus Aktien, die abseits einer Hauptbörsennotiz an globalen MĂ€rkten notieren und die entsprechenden Voraussetzungen erfĂŒllen, um einen der drei AnsĂ€tze zu widerspiegeln.

  • Handelsimpulse fĂŒr einen Buy-and-hold-Ansatz mit genauer BegrĂŒndung zu jeder Einzelposition

  • focus/on Artikel wöchentlich mit Informationen zu KapitalmĂ€rkten und Unternehmen, verfasst von namhaften Investmentmanagern

  • Exklusive Teilnahme an Webinaren und Seminaren der onDImand zu Themen rund um Veranlagung und Investment

  • Live-Benachrichtigung ĂŒber Signale und PlattformaktivitĂ€ten mittels Push-Notification

  • Exklusive Insights in das Musterportfolio der Strategie sowie hilfreiche Umsetzungstipps

Umsetzungsempfehlung

Das Evolution-Portfolio ist auf mittel- bis langfristiges Halten von Positionen ausgelegt. Aufgrund lĂ€ngerer Behaltedauern ist eine unverzĂŒgliche Umsetzung nicht notwendig. So lange eine Position im Musterportfolio sich befindet, so lange kann diese Ihrerseits umgesetzt werden. Bedenken Sie jedoch, dass das Signal zum Kauf und Verkauf mit Dauer der fehlenden Umsetzung an StĂ€rke verliert. Dadurch kann es zur VerfĂ€lschung des von uns aufgezeigten Effekts kommen. Aufgrund lĂ€ngerer Behaltedauern, kann die Umsetzung auch auf normalen Bankdepots umgesetzt werden. Wir weißen jedoch auf unterchiedliche Spesengebarung der jeweiligen ausfĂŒhrenden Stellen hin.

Hinweis

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung der DIGAM GROUP GmbH fĂŒr die Dienstleistung onDImand. Es handelt sich um die Darstellung eines Musterdepots, welches zum jeweiligen Zeitpunkt aufgelegt wurde, die dargestellte Performance ist als Hypothese einzustufen. Es enthĂ€lt Performancezahlen inklusive der jeweiligen Handelsspesen. Etwaige Abweichungen in der Wertentwicklung sind bedingt durch den Investitionszeitpunkt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lĂ€sst keine verlĂ€sslichen RĂŒckschlĂŒsse auf die zukĂŒnftige Entwicklung zu. Es handelt sich hierbei um eine risikoreiche Anlage mit hohen Schwankungen. Der Erwerb von Handelsimpulsen stellt keine Wertpapierdienstleistung dar und unterliegt somit nicht der nationalen Umsetzung der Mifid-Richtlinie.

Abopreis

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